Oor die algemeen is Unlevered beta laer as die hefboombeta, dit kan egter in sommige gevalle hoër wees, veral wanneer die netto skuld negatief is (wat beteken dat die maatskappy meer kontant het as skuld).
Wat is hoër hefboom- of ongehefboomde beta?
Aangesien 'n sekuriteit se unlevered beta natuurlik laer as sy hefboombeta is as gevolg van sy skuld, is sy unlevered beta meer akkuraat in die meting van sy wisselvalligheid en prestasie in verhouding tot die algehele mark. … As 'n sekuriteit se ongehefde beta positief is, wil beleggers daarin belê tydens bulmarkte.
Gebruik CAPM hefboom- of ongehefboomde beta?
Nadat ons die Betas ontlaai het, kan ons nou die toepaslike "industrie" Beta gebruik (bv. die gemiddelde van die maatskappye se ongehefde Betas) en dit aanwend vir die toepaslike kapitaalstruktuur van die maatskappy wat gewaardeer word. Na herlewering kan ons die hefboom-beta in die CAPM-formule gebruik om koste van ekwiteit te bereken.
Is 'n hoë ongehefde beta goed?
'n Hefboombeta dui op die sensitiwiteit van 'n maatskappy se aandeelprys vir algehele markbewegings. 'n Positiewe hefboombeta dui aan dat wanneer markprestasie goed is, aandeelpryse sal styg, en negatiewe hefboombeta dui aan dat wanneer markprestasie swak is, aandeelpryse sal daal.
Wat is 'n hoëhefboombeta?
As 'n maatskappy meer skuld as ekwiteit het, word dit as hoogs beskouhefboomfinansiering. As die maatskappy aanhou om skuld as 'n finansieringsbron te gebruik, kan sy hefboombeta groei tot groter as 1, wat dan sal aandui dat die maatskappy se aandeel meer wisselvallig is in vergelyking met die mark.
